01.08.2021

Коэффициенты, которые используются при анализе Акций

Закреплю в блоге, чтобы всегда были под рукой описания коэффициентов, которые используются при фундаментальном анализе Акций.

P/E — коэффициент цена / прибыль; буквально — сколько времени ждать пока инвестиции окупятся; если значение для компании РФ < 8, то компания недооценена; для рынка США значение < 25 — это уже неплохо;

P/B — цена / балансовая стоимость; в буквальном смысле — сколько денег можно выручить за компанию, если немедленно продать все ее имущество, уволить всех сотрудников и оплатить долги; если значение < 2, то компания недооценена (у организаций США < 4);

P/S — цена / выручка, буквально — сколько инвестор платит за каждый рубль выручки компании, норма для РФ < 2, для США — < 4;

ROE — рентабельность собственного капитала, умение менеджмента компании распоряжаться капиталом — чем выше, тем лучше;

P/CF — цена / денежный поток, особенно полезна любителям дивидендов; в буквальном смысле — сколько свободных средств у компании и сколько она может пустить на дивиденды и обратный выкуп своих акций; чем ниже, тем выгоднее дивидендным инвесторам (норма для компаний РФ < 8, для компаний США < 25);

L/A — коэффициент финансового рычага, иными словами — объем долга компании;

NetDebt / EBITDA — отношение чистого долга к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации; более продвинутый показатель оценки долговой нагрузки показывает, за сколько лет компания сможет выплатить долг, если ее доходы останутся на том же уровне;

EV / EBITDA — стоимость компании / EBITDA — одна из самых модных метрик на рынке; буквально — сколько нужно времени, чтобы денежный поток окупил полную стоимость компании с учетом всех ее долгов; “пузомерка” учитывает долги, амортизацию и другие важные параметры, которых нет в предыдущих метриках.

Информацию взял из книги На пенсию в 35 лет.